监管发力！年内近70家上市公司被立案调查

期货策略059

监管力度逐渐加大，上市公司及相关方被立案调查的情况年内屡见不鲜。证券日报援引Wind数据报道称，今年以来共有67家上市公司及相关方被证监会、公安机关以及监察机关立案调查和侦查，仅7月份就有*ST京蓝、*ST爱迪、*ST围海等20家公司被证监会立案调查，7家公司的董事和股东被证监会和监察机关立案调查。

“戴帽”被罚大有人在

根据对同花顺iFinD数据的整理，剔除非上市公司自身发布的公告(例如受托事项报告)后，年初至今，共有501份公告提及A股上市公司收到处罚告知书和决定书等监管函件，有部分公司多次公告收到该类函件。此外，这些公司当中“戴帽”者大有人在，有11家ST上市公司公告收到函件的次数在3次或以上。

需要注意的是，同花顺未将监管函件类公告单列，上述数据是基于处罚整改类公告筛选后得出的结果。

监管发力！年内近70家上市公司被立案调查,第1张

具体来看，以上表中排名靠前的*ST长方为例，该股年内至少4次公告称收到监管函件，其中最近一次是在2023年3月31日收到《深圳证监局关于对深圳市长方集团股份有限公司采取责令改正措施的决定》。经深圳证监局查明，长方集团存在2021年年度报告财务数据信息披露不准确、未及时披露重大协议的违规行为。在此之前的2023年2月6日，*ST长方控股子公司康铭盛也收到证监会的《立案告知书》，因康铭盛涉嫌拒绝、阻碍证券监督管理机构及其工作人员依法履行监督检查职权，中国证监会决定对康铭盛立案。

事实上，被立案调查的ST上市公司还不止上表所示，最近的案例是ST南卫。ST南卫7月28日晚间公告称，公司及实控人李平当日收到证监会下发的《立案告知书》，因公司和李平涉嫌信息披露违法违规，根据法律法规，中国证监会决定对公司和李平立案。按照证券时报e公司报道时的说法，ST南卫这次被证监会立案调查，原因之一可能是控制权变更事项涉及的对手方无法提供定增资金证明材料，控制权变更事项也因而宣告终止。

信披违规占比较高

不仅如此，从这些上市公司被立案调查的原因来看，虽然涵盖涉嫌信息披露违规、涉嫌短线交易、涉嫌操纵证券市场、涉嫌违反证券期货法律法规、保荐业务违规等情况，但占比较大的还是涉嫌信披违规。根据记者的统计，截至7月18日，沪深两市超七成被立案调查的上市公司涉嫌信息披露违规。如果将时间倒推回7月12日，彼时曾有中国重工、首开股份等9家上市公司在同一日发布公告称被立案调查，而这些上市公司的被立案事由均为涉嫌信披违规。

那么，为何上市公司信披违规被立案的情况会集中出现？

按照北京时择律师事务所主任臧小丽接受采访时的说法，注册制背景下，对上市企业的信息披露要求提升，要求信息披露应该及时、准确、真实、完整，否则需要承担法律责任。随着注册制的不断推进，信息披露也成为监管的重心。

此外上海明伦律师事务所律师王智斌也指出，注册制的全面实施对于上市公司的信息披露提出了更高的要求，相对应的，我国关于投资者权益保护和信息披露的配套规定也有大幅修订。近年来，违规担保、违规占用上市公司资金、重大诉讼未依法披露日益成为“常见病”，并且自查自曝的比例显著上升。

市场观点：上市公司切勿侥幸

对于上市公司因信披违规被集中立案，有市场人士也给出了自己的看法。

北京博星证券投资顾问有限公司研究所所长、首席投资顾问邢星接受《证券日报》记者采访时直言，面对新证券法、全面注册制和退市新规，仍有部分上市公司存在侥幸心理，利用造假、操纵市场、内幕交易和违规信息披露等，粉饰财务报表、非法贪利，伤害广大中小投资者。监管层对此快速出击，严厉依法查处，进一步净化证券市场。

南开大学金融发展研究院院长田利辉在接受该报采访时指出，上市公司被监管立案调查，显示出我国监管部门坚持严监管理念，践行零容忍，对于违法违规行为进行严格检视和严肃处理。他同时指出，上市公司需要敬畏法纪，不能存在通过违法违规行为来获利得益的心态，同时也要设置相关机制，防止无心被动触碰法规红线。